2024年，世界經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，但在地緣政治緊張加劇、供應(yīng)鏈重構(gòu)加深等因素的交織影響下，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力不足，制造業(yè)面臨多重困境，住房建設(shè)活動(dòng)下降，拖累全球鋼鐵需求下滑。本文收集整理了國(guó)外10家鋼鐵企業(yè)以及四大礦山企業(yè)已公布的全年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，從粗鋼生產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、盈利狀況等幾方面進(jìn)行具體分析。

　　國(guó)外鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況呈現(xiàn)以下幾方面特征。

　　第一，粗鋼生產(chǎn)下降。2024年，10家國(guó)外企業(yè)合計(jì)粗鋼產(chǎn)量為24478萬(wàn)噸，同比下降2.7%。分企業(yè)看，只有巴西蓋爾道粗鋼產(chǎn)量同比小幅增長(zhǎng)，主要原因在于市場(chǎng)需求增長(zhǎng)、生產(chǎn)效率提升。下半年，國(guó)外企業(yè)中只有韓國(guó)浦項(xiàng)粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，其余企業(yè)均環(huán)比下降。總體看，國(guó)外企業(yè)基本呈現(xiàn)出下半年產(chǎn)量環(huán)比下降、全年產(chǎn)量同比下降的態(tài)勢(shì)。具體各企業(yè)粗鋼產(chǎn)量情況見(jiàn)下表：

　　第二，營(yíng)業(yè)收入下降。據(jù)英國(guó)商品研究所公布的數(shù)據(jù)，2024年全年，國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）平均值為197.5點(diǎn)，同比下降22.5點(diǎn)，降幅為10.21%。分地區(qū)看，北美市場(chǎng)與歐洲市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)差距較小，均明顯高于亞洲市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)。從同比看，北美指數(shù)同比下降8.87%，歐洲指數(shù)同比下降10.20%，亞洲指數(shù)同比下降11.27%。從半年環(huán)比看，下半年全球指數(shù)環(huán)比下降12.88%，其中北美指數(shù)下降18.19%、歐洲指數(shù)下降9.41%、亞洲指數(shù)下降10.89%。受產(chǎn)量下降和價(jià)格下降的雙重影響，國(guó)外鋼鐵企業(yè)營(yíng)業(yè)收入環(huán)比、同比均明顯下降。2024年，10家國(guó)外企業(yè)合計(jì)營(yíng)業(yè)收入為3265.8億美元，同比下降12.5%。其中2024年下半年，國(guó)外企業(yè)合計(jì)營(yíng)業(yè)收入為1565.6億美元，環(huán)比下降7.9%。分企業(yè)看，10家國(guó)外企業(yè)2024年?duì)I業(yè)收入均同比下降，其中8家降幅在10%以上。具體各企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入情況見(jiàn)下表：

　　第三，盈利狀況下滑，但盈利水平仍相對(duì)較高。2024年，10家國(guó)外企業(yè)合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)117.9億美元，同比下降34.7%。分企業(yè)看，在10家國(guó)外企業(yè)中，只有安賽樂(lè)米塔爾和蒂森克虜伯利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，其余8家企業(yè)同比均大幅下降。日本制鐵2024年盈利狀況非常突出，通過(guò)關(guān)閉高爐、減少供給來(lái)壓縮固定成本，并提高面向車(chē)企等大客戶的銷(xiāo)售價(jià)格；主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，大幅度增加電工鋼產(chǎn)量；退出與寶鋼股份的合資業(yè)務(wù)，把經(jīng)營(yíng)資源集中至美國(guó)、印度和東南亞市場(chǎng)；積極拓展海外原料市場(chǎng)，提高原材料自給率。通過(guò)這些調(diào)整,日本制鐵2024年上半年、下半年、全年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)均排名第一位，且保持非常大的優(yōu)勢(shì)。具體各企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)情況見(jiàn)下表：

　　2024年，10家國(guó)外企業(yè)平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率為3.6%，同比下降1.2個(gè)百分點(diǎn)。分企業(yè)看，美國(guó)紐柯、巴西蓋爾道和日本制鐵銷(xiāo)售利潤(rùn)率分別達(dá)到9.4%、8.2%和8.0%，領(lǐng)先于其他鋼鐵企業(yè)，也是僅有的3家利潤(rùn)率超過(guò)8%的企業(yè)；安賽樂(lè)米塔爾、日本JFE和美國(guó)鋼鐵的利潤(rùn)率在2.5%以上，也處于較好的水平；韓國(guó)的2家企業(yè)盈利水平相對(duì)較低，韓國(guó)浦項(xiàng)全年利潤(rùn)率僅為1.7%，下半年出現(xiàn)虧損，韓國(guó)現(xiàn)代下半年同樣虧損，全年處于盈虧邊緣。總體看，2024年，歐美企業(yè)盈利水平最高，日本企業(yè)其次，韓國(guó)企業(yè)相對(duì)較低。反觀國(guó)內(nèi)情況，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率僅為0.36%，虧損面達(dá)31%。據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2024年會(huì)員鋼鐵企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率為0.73%，虧損面達(dá)39%。由此可見(jiàn)，雖然全球鋼鐵行業(yè)都在經(jīng)歷寒冬，但國(guó)外鋼鐵企業(yè)盈利能力相比國(guó)內(nèi)企業(yè)仍有明顯優(yōu)勢(shì)。具體各企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)率情況見(jiàn)下表：

　　2024年，據(jù)世界鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，全球（71個(gè)國(guó)家和地區(qū)）粗鋼產(chǎn)量為18.4億噸，同比下降0.9%。雖然全球粗鋼產(chǎn)量小幅下降，但國(guó)外四大礦山企業(yè)合計(jì)鐵礦石產(chǎn)銷(xiāo)量保持增長(zhǎng)。2024年，四大礦山企業(yè)合計(jì)鐵礦石產(chǎn)量為11.02億噸，同比增長(zhǎng)1.9%；合計(jì)鐵礦石銷(xiāo)量10.03億噸，同比增長(zhǎng)1.2%。2024年，國(guó)際鐵礦石價(jià)格相比2023年小幅下降，但仍處于高位運(yùn)行。2024年62%普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)均值為109.44美元/噸，同比2023年均價(jià)119.75美元/噸下跌10.31美元/噸，降幅為8.6%。2024年，中國(guó)進(jìn)口鐵礦石海關(guān)平均價(jià)為106.9美元/噸，同比下降6.7美元/噸，降幅為5.9%。

　　雖然鐵礦石價(jià)格下降，但四大礦山企業(yè)的盈利狀況依然保持強(qiáng)勁。2024年四大礦山合計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)487.7億美元，同比增長(zhǎng)0.6%，比10家國(guó)外鋼鐵企業(yè)合計(jì)利潤(rùn)多出近370億美元。2024年，四大礦山平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率為30.2%，同比上升1.6個(gè)百分點(diǎn)，比10家國(guó)外企業(yè)平均銷(xiāo)售利潤(rùn)率高出26.6個(gè)百分點(diǎn)。具體四大礦山企業(yè)稅前利潤(rùn)和利潤(rùn)率情況見(jiàn)下表：

　　2024年，受需求收縮、鋼價(jià)下跌、原燃料價(jià)格高位運(yùn)行等因素影響，國(guó)內(nèi)外鋼鐵行業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況均有明顯下滑。但國(guó)外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)韌性明顯好于國(guó)內(nèi)企業(yè)，盈利水平整體上看明顯高于國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)。究其原因，主要有3方面。

　　一是國(guó)外鋼鐵市場(chǎng)努力保持供需動(dòng)態(tài)平衡，盡量避免“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)需求減弱時(shí)，國(guó)外鋼鐵企業(yè)能積極主動(dòng)減少產(chǎn)量，支撐鋼材價(jià)格、平抑原燃料價(jià)格，以保證合理的利潤(rùn)空間。2024年，國(guó)外企業(yè)的產(chǎn)量降幅為2.7%，10家國(guó)外企業(yè)中只有1家產(chǎn)量小幅增長(zhǎng)，部分企業(yè)減產(chǎn)幅度超過(guò)5%。國(guó)外企業(yè)明顯降低生產(chǎn)強(qiáng)度，不以產(chǎn)量論英雄。

　　二是有資源優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，充分利用其優(yōu)勢(shì)，規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。紐柯利用美國(guó)廢鋼價(jià)格低的優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持采用低成本戰(zhàn)略，還通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，減少庫(kù)存積壓和降低物流成本。巴西蓋爾道利用國(guó)內(nèi)豐富的鐵礦石資源，擴(kuò)大國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，降低物流成本，同時(shí)擴(kuò)大對(duì)美國(guó)的出口。

　　三是國(guó)外企業(yè)積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，適應(yīng)市場(chǎng)變化。日本制鐵積極調(diào)整相關(guān)產(chǎn)線，集中優(yōu)勢(shì)資源專(zhuān)注于生產(chǎn)高附加值鋼材，高端產(chǎn)品增長(zhǎng)了20%；改變投資戰(zhàn)略，把經(jīng)營(yíng)資源集中至美國(guó)、印度和東南亞市場(chǎng)；堅(jiān)持加大研發(fā)投入，不斷推出新產(chǎn)品和新技術(shù)，保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)2024年上市鋼鐵企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，國(guó)內(nèi)部分優(yōu)秀企業(yè)，如寶鋼股份、中信特鋼、華菱鋼鐵、南鋼股份等的盈利水平已達(dá)到世界前列，甚至超過(guò)部分歐美和日韓企業(yè)。這表明，只要品種結(jié)構(gòu)合理、產(chǎn)品附加值高、成本控制得當(dāng)，國(guó)內(nèi)企業(yè)一樣很有競(jìng)爭(zhēng)力。

　　最后，從四大礦山企業(yè)全年的經(jīng)營(yíng)情況看，盡管2024年鐵礦石價(jià)格經(jīng)歷了較大波動(dòng)，全年鐵礦石價(jià)格同比有所下降，但四大礦山憑借其資源優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、壟斷價(jià)格和市場(chǎng)主導(dǎo)地位，依然保持了強(qiáng)勁的盈利能力，盈利水平遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)外鋼鐵企業(yè)。

　　在“減量發(fā)展、存量?jī)?yōu)化”新階段，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)清形勢(shì)、順勢(shì)而為，學(xué)習(xí)日本制鐵積極調(diào)整相關(guān)產(chǎn)線、集中優(yōu)勢(shì)資源生產(chǎn)高附加值鋼材的經(jīng)驗(yàn)，要不斷加大研發(fā)投入，重視綠色低碳技術(shù)和新產(chǎn)品的研發(fā)，提高產(chǎn)品附加值，長(zhǎng)期保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；要認(rèn)真貫徹落實(shí)“三定三不要”經(jīng)營(yíng)原則，堅(jiān)持“自律控產(chǎn)穩(wěn)價(jià)格”，積極探索減量發(fā)展階段的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)新模式，理性控制生產(chǎn)節(jié)奏，不斷優(yōu)化品種結(jié)構(gòu)，避免同質(zhì)化和“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)市場(chǎng)供需動(dòng)態(tài)平衡。

　　鋼鐵企業(yè)還要高度重視價(jià)格工作。價(jià)格是市場(chǎng)的晴雨表，是行業(yè)生存發(fā)展的生命線，更是效益的源頭活水。4月2日，中辦、國(guó)辦印發(fā)《關(guān)于完善價(jià)格治理機(jī)制的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。這是繼2015年10月份兩辦發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見(jiàn)》之后，又一份對(duì)價(jià)格治理機(jī)制進(jìn)行全面改革的頂層設(shè)計(jì)綱領(lǐng)，核心目的是整治行業(yè)“內(nèi)卷式”惡性競(jìng)爭(zhēng)。兩辦意見(jiàn)把完善價(jià)格治理機(jī)制提高到必須堅(jiān)持黨的全面領(lǐng)導(dǎo)和黨中央集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)的高度，與之相應(yīng)，鋼鐵行業(yè)的鋼材價(jià)格工作不僅是銷(xiāo)售部門(mén)的事情，而應(yīng)提升至企業(yè)黨委和“一把手”工程的高度。建議鋼鐵企業(yè)成立主要負(fù)責(zé)人擔(dān)任組長(zhǎng)的價(jià)格治理機(jī)制領(lǐng)導(dǎo)小組，將完善價(jià)格治理機(jī)制作為應(yīng)對(duì)當(dāng)前形勢(shì)挑戰(zhàn)、提高經(jīng)濟(jì)效益和推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的核心舉措。